תעשיית הפאנלים הועברה לקצב הייצור המקומי של קריסטל מעורב
העברת תעשיית לוחות ה- LCD העולמית חוותה תהליך של "מקורה של ארצות הברית, התפתחות יפן, ההתעלות של דרום קוריאה, עלייתה של טייוואן וכוחה של היבשת". מאז 2009, לוח LCD היבשתי החל להפעיל את כוחו, ואת יכולת הייצור העולמית של לוחות LCD עברה גם מיפן, דרום קוריאה וטייוואן לסין היבשתית.
LCD הוא צג גביש נוזלי, המשמש בעיקר בטלוויזיה, מחשבים ניידים, טלפונים ניידים ותחומים אחרים, השוק בשימוש נרחב TFT-LCD טכנולוגיה, על ידי הוספת טרנזיסטורים סרט דק כדי להפוך כל מתג מולקולרי גביש נוזלי עצמאי, כדי להשיג אפקט יציב.
עם ההתקדמות המתמשכת של טכנולוגיית התצוגה והשיפור המתמשך של רמת ציוד הייצור, יצרני פאנלים מקומיים כגון BOE A ו- Huaxing Optoelectronics תופסים בהדרגה עמדה דומיננטית בתחרות העולמית. סין היבשתית הפכה גם לאזור הגדול ביותר בעולם של קיבולת תצוגה חדשה ומשלוח.
הנתונים מראים כי בשנת 2021, במונחים של חלקו היחסי של אזור הייצור העולמי של לוחות LCDTV, boe, Huaxing Optoelectronics ואזור הייצור של Huike יהוו יותר מ -50%. השיפור בכושר הייצור מניע את ההתפתחות הכוללת של שרשרת התעשייה במעלה ובמורד הזרם, והביקוש לחומרים גדל באופן משמעותי.
בשל הקושי הטכני של ייצור גביש מעורב, שוק הגבישים העולמי TFT LIQUID היה בעצם מונופול על ידי MERCK של גרמניה, JNC של יפן ו- DIC במשך זמן רב, ואת שיעור הלוקליזציה אינו גבוה. הנתונים מראים כי נתח השוק העולמי של 80%, ביניהם גרמניה MERCK היוו 55%, יפן JNC ו- DIC היוו 20% ו 8% בהתאמה.
עם זאת, ראוי לציין כי בשנים האחרונות, חומרי תצוגה סיניים השיגו בהדרגה פריצות דרך תוצרת בית, והתקרבו בהדרגה למפעלים בינלאומיים מבחינת אינדיקטורים וביצועים. בהסתמך על יתרונות חסכוניים ויתרונות שירות טכניים, הם זכו בהדרגה להכרה מהלקוחות, ושיעור תוצרת בית של חומרי גביש נוזלי השתפר בהדרגה.
נכון לעכשיו, היווצרות מקומית של ולתוך התצוגה (חומרי Feikai (300398) חברת בת), צ'נגז'י יונגחואה (מניות צ'נגז'י (000990) חברה בת), 800 מיליון דפוס משולש מבוסס זמן חלל.
ציון Hexun SGI האחרון של 800 מיליון מרחב-זמן הוא 77, מדורג 134. מה לגבי החברה?
החלפת לוקליזציה של קריסטל מעורב מניעה צמיחה בביצועים
נוסדה בשנת 2004, 800 מיליון זמן חלל נרשם על הלוח השלישי החדש בשנת 2014 ועל לוח החדשנות למדע וטכנולוגיה בשנת 2020. זוהי חברת הגביש המעורב היחידה הרשומה בנפרד בסין. החברה היא ארגון היי-טק המתמחה במחקר ופיתוח, ייצור ומכירה של חומרי גביש נוזלי לתצוגה, פולימר מפוזר גביש נוזלי קריסטל (PDLC) סרט חכם, חומרים אלקטרולומינסנט אורגניים (OLED), פולימיד (PI), חומרים פוטורזיסטיים.
המוצר העיקרי הוא ThinFilm Transistor (TFT) וחומרי גביש נוזליים היברידיים אחרים, הנמצאים בשימוש נרחב בטלוויזיה HD, טלפון חכם, מחשב, תצוגת רכב, מכשיר חכם ושדות תצוגה מסוף אחרים.
מהנתונים עולה כי בשנת 2018, היקף המכירות של 800 מיליון גביש נוזלי מעורב בחלל-זמן הוא 43.84 טון, המהווה 5.79% מהשוק העולמי. מבנה המוצר של החברה מתפתח בהדרגה ליוקרה, ממבנה המוצר הראשוני המבוסס על TN-LCD (גביש נוזלי נמטי מעוות), STN-LCD (גביש נוזלי נמטי סופר מעוות), הוא התפתח לתבנית עסקית נוכחית הנשלטת על ידי TFT-LCD (קריסטל נוזלי טרנזיסטור סרט דק), ומכסה באופן מלא חיובי-IPS, שלילי-IPS, PSVA ומוצרים אחרים. מאז 2016, היא נכנסה לתחום החומרים OLED, נהנית מהחלפת גביש מעורב, ורווחיותה ממשיכה לגדול.
ביצועי 2021 מראים כי 800 מיליון הכנסות מרחביות-זמניות והרווח הנקי גדלו. המצב הספציפי הוא: בשנת 2021, ההכנסות הן 887 מיליון יואן, עם צמיחה שנתית של 36.71%; הרווח הכולל הגיע ל-249 מיליון יואן, עלייה של 23.61% משנה לשנה; רווח נקי של 207 מיליון יואן, עלייה של 21.35% משנה לשנה; רווח נקי ללא ניכוי של 179 מיליון יואן, עלייה שנתית של 25.50%.
לדברי החברה, הגורמים העיקריים המשפיעים על ביצועיה התפעוליים הם הצמיחה בביקוש לפאנל LCD בשנת 2021, הגידול בביקוש הלקוחות לחומרי LCD והרחבה מתמשכת של היקף ההזמנות.
עבור 800 מיליון אנשים, 2015 היא שנה קריטית. השנה, 800 מיליון פעמים לקח את הרכבת המהירה של BOE והפך לספק העיקרי שלה של חומרי גביש נוזליים מקומיים. באותה תקופה, ההכנסות של 800 מיליון מרחב-זמן היו פחות מ-100 מיליון יואן. מאז 2016, 800 מיליון כמות האספקה של מרחב-זמן ל-BOE המשיכה לגדול באופן משמעותי, והכנסותיה גדלו באופן משמעותי.
במונחים של נתונים מוארכים, בין 2016 ל-2020, הרווח התפעולי של 800 מיליון יואן וזמן הוא 133 מיליון יואן, 231 מיליון יואן, 394 מיליון יואן, 430 מיליון יואן ו-649 מיליון יואן בהתאמה, וקצב הצמיחה של ההכנסות הוא 64.18%, 73.68%, 70.76%, 9.3% ו-50.71% בהתאמה.
ישנם שלושה סיכונים
נתוני ההכנסות טיפסו מאחור, לא חלקים כמו פני השטח, אלא גם הסתירו הרבה דאגות.
ראשית, התלות העמוקה של החברה ב- BOE באה בעקבותיו. מהנתונים עולה כי כלקוח הראשון של החברה, BOE היווה 38.09%, 69.30%, 75.51%, 71.73% ו-66.88% מההכנסות בתקופה המקבילה בין 2016 ל-2020.
מבין 800 מיליון הלקוחות, BOE היא הגדולה ביותר. בשל הריכוז הגבוה של הלקוחות, חבל ההצלה של החברה בידיו של הבעלים הפיננסיים boe תמיד זכה לביקורת מצד התעשייה. ראוי לציין כי שיעור זה החל לרדת מאז 2019.
שנית, מחירי הפאנלים ירדו, שולי הרווח הגולמי יורדים.
תעשיית הפאנלים חוותה האטה במחצית השנייה של 2021 לאחר עשור של צמיחה כלכלית גבוהה. בהשפעת נסיגת הסובסידיות האירופיות והאמריקאיות, עלויות המשלוח הגוברות והביקוש החלקי למשיכת יתר וסיבות אחרות, מחירי לוחות LCD ירדו במהירות.
על פי הסטטיסטיקה של ייעוץ מודיעין קבוצתי, מחירי לוחות טלוויזיית LCD ברבעון הראשון של 2022 עדיין שומרים על מגמת ירידה, בה ירידה מצטברת של גודל קטן ברבעון הראשון של 5%-8%; ירידת המחירים המצטברת של פאנל בגודל גדול של 50 אינץ ' ומעלה היא 10%~ 12%, בעוד ירידת המחירים של לוח LCDTV במחצית השנייה של השנה שעברה היא יותר מ -25%, הירידה הכוללת מתמתנת באופן משמעותי לעומת המחצית השנייה של השנה שעברה.
קיבולת יתר של לוח LCD במורד הזרם, המחירים יורדים, מספר יצרני פאנל שוקלים קיצוצי ייצור כדי להתמודד עם ירידת מחירים.
תחזית מחקר AVCRevo, הביקוש הנוכחי הוא מדוכא, רוסיה ואוקראינה המשבר הוביל למפעל מכונות כולו לחתוך הזמנות, מפעל פאנל חדש קו הייצור טיפס מהירות האטה, או אפילו לשקול הפחתת הייצור, כדי למנוע ירידה נוספת במחירי הפאנל.
טכנולוגיית TCL אמרה שמחירי לוחות LCD צפויים להתייצב ולהתאושש ברבעון השני. מבחינת התאמת ניצול הקיבולת, צפוי כי האיזון בין קנה המידה לתועלת יירדף לנוכח תנודות הביקוש בעתיד. יצרני הפאנלים של Boe, LGD, שארפ וטייוואן דיווחו גם הם על תוכניות לקצץ בייצור.
ירידת מחירים בפאנל במורד הזרם, התחרות בתעשייה מתגברת, מחיר חומר קריסטל מעורב כלפי מטה הלחץ הוא גדול יותר. גם הרווח הגולמי של 800 מיליון שטח ירד משנה לשנה. שיעור הרווח הגולמי של LCD מעורב עמד ב-2018 על 56.17%, 48.18% ב-2019 ו-47.86% ב-2020. ברבעון השלישי של 2021 עמד הרווח הגולמי על 800 מיליון רווח גולמי של 47.11%, ירידה משמעותית.
שנית, 800 מיליון מוצרים מרחביים-זמניים בודדים, בתחרות העזה בים האדום.
800 מיליון ההכנסות העסקיות העיקריות של Space-time מגיעות מגביש נוזלי מעורב, מונומר קריסטל נוזלי נוזלי וכו ', בעיקר גביש נוזלי מעורב, גביש נוזלי מעורב TFT כמוצר הליבה.
ביניהם, גביש נוזלי מעורב הוא הכוח העיקרי המוחלט, בין 2018 ל -2020, גביש נוזלי מעורב היווה 91%, 99.93%, 96.86% מההכנסות.
ועכשיו, יצרני פאנל מקומיים החלו להתאים את מבנה המוצר באופן פעיל, כדי להתמודד עם השינויים המחזוריים בתעשייה.
יצרני לוחות כגון TCL Huaxing ו- BOE מבצעים התאמות, כגון הפחתת שיעור קיבולת הייצור של לוחות הטלוויזיה, הגדלת קיבולת הייצור של לוחות IT, הגדלת שיעור המוצרים הבינוניים והיקרים ופריסה פעילה של קווי ייצור OLED כדי להשיג שולי רווח נוספים.
עם זאת, יש עדיין דרך ארוכה ללכת עבור החברה, אשר עדיין מסתמך על גביש מעורב כמו ההכנסות העיקריות שלה, כדי לממש תיעוש של חומרי תצוגה OLED וליצור נקודת צמיחה רווח חדשה בהקדם האפשרי.
